الحكم السريع — دقيقتان
B
صعودي مضاربي — الثقة 55% — ملف نمو / ما قبل الإيرادات
ماذا تفعل الشركة
POET Technologies Inc. هي شركة تصميم وتطوير دوائر ضوئية متكاملة (PICs) ومصادر ضوء ووحدات بصرية لأسواق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. تقنيتها الحاصلة على براءة اختراع، Optical Interposer، تمكّن من دمج المكونات الإلكترونية والضوئية على شريحة واحدة باستخدام تقنيات تصنيع أشباه الموصلات على مستوى الرقاقة. يقع مقرها في سان خوسيه (كاليفورنيا) ومدرجة في NASDAQ، وتمر POET بمرحلة ما قبل الإيرادات مع خط أنابيب طلبات بقيمة $5.6M+ ونقدية تتجاوز $300M بعد إصدار $150M في أكتوبر 2025.
3 أسباب للشراء
- اختراق تكنولوجي — Optical Interposer منصة فريدة للتكامل الضوئي، حازت على جائزة Lightwave Innovation 2026
- سوق متفجر — سوق أجهزة الإرسال والاستقبال البصرية للذكاء الاصطناعي يتضاعف من $5B إلى $10B في 2026، وPOET متموضعة على 800G/1.6T/3.2T
- حصن نقدي — أكثر من $300M في الخزينة، لا قيود تمويلية لأكثر من 5 سنوات، والإنتاج في مرحلة التصاعد
3 أسباب للتجنب
- ما قبل الإيرادات — إيرادات Q3 بقيمة $298K فقط، خسارة صافية $9.4M، الربحية غير مثبتة على نطاق واسع
- تخفيف كبير — أكثر من $250M تم جمعها في 2025، أكثر من 148M سهم قائم، تاريخ من الإصدارات المتكررة
- تقييم مرتفع — قيمة سوقية $827M لإيرادات أقل من $1M، سعر مدفوع بالأمل على وعد تكنولوجي
الوضع الحالي
توطيد ما بعد الإصدار — تراجعت POET من ~$7.25 (ذروة ما بعد الإصدار) إلى $5.58، بانخفاض -23% عن القمم. يتماسك السهم حول $5.50-$6.00 بعد تخفيف $150M. المحفزات القريبة هي: (1) بدء التسليمات للطلب الأول بقيمة $500K+ في الربع الأول 2026، (2) طلب $5M لمحركات 800G في النصف الثاني 2026، (3) تقرير Q4 2025 المتوقع في 30 مارس 2026. إجماع المحللين هو شراء قوي بهدف متوسط $7.30 (+31% صعوداً). المفتاح هو تحويل الطلبات إلى إيرادات متكررة — إذا وصلت POET إلى $91M المتوقعة في إيرادات 2026، فإن السهم لديه إمكانية إعادة تقييم كبيرة.
نشاط الشركة
$298K
إيرادات Q3 2025
مقابل $3.7K في Q3 2024
-$9.4M
خسارة صافية Q3
مقابل -$12.7M في Q3 2024
$300M+
الوضع النقدي
بعد الإصدار
2006
تأسست
سان خوسيه، كاليفورنيا
المنتجات والمنصات
| المنتج | الوصف | الحالة |
|---|
| Optical Interposer |
منصة تكامل ضوئي حاصلة على براءة اختراع — تمكّن من تجميع المكونات الإلكترونية والبصرية على شريحة واحدة على مستوى الرقاقة. |
إنتاج |
| POET Teralight 1.6T |
محركات بصرية للإرسال/الاستقبال لشبكات AI بسرعة 1.6T. تستخدم 4 ليزرات بدلاً من 8 (ميزة تكلفة). تم تطويرها بالشراكة مع Mitsubishi Electric. |
طلبات |
| POET Infinity 800G |
محركات بصرية 400G قابلة للتكوين في سلسلة لـ 800G وما بعدها. طلب مؤكد بقيمة $5M. |
تسليم H2 2026 |
| Blazar Light Source |
مصدر ضوء مبتكر لتشغيل الوحدات البصرية. يخفض التكاليف واستهلاك الطاقة بشكل جذري. |
ابتكار |
| 3.2Tbps TFLN Engines |
تطوير مشترك مع Quantum Computing Inc. (QUBT). مُعدِّلات TFLN لـ CPO واتصال AI من الجيل القادم. الانتهاء المتوقع H2 2026. |
بحث وتطوير |
مسار الإيرادات (تقديري)
نقطة انعطاف إيرادات 2026
تمر POET بمرحلة انتقال من ما قبل الإيرادات إلى التسويق التجاري. المسار واضح: من $4K في إيرادات Q3 2024 إلى $298K في Q3 2025 (×80)، مع طلبات مؤكدة بقيمة $5.6M+ للتسليم في 2026. يتوقع المحللون $91M في إيرادات 2026، مما سيشكل تحولاً جذرياً في الملف المالي. المفتاح هو زيادة حجم إنتاج محركات 800G و1.6T البصرية مع مصنعي الوحدات (LuxshareTech، Adtran). توفر النقدية البالغة $300M+ مساراً لأكثر من 5 سنوات حتى بدون إيرادات، مما يلغي مخاطر السيولة قصيرة الأجل.
الأساسيات
| المقياس | القيمة | الإشارة |
|---|
| إيرادات Q3 2025 | $298K (×80 مقابل Q3 2024) | تصاعد |
| إيرادات Q2 2025 | $268K | نمو متتابع |
| خسارة صافية Q3 | -$9.4M (-$0.11/سهم) | تحسن مقابل -$12.7M |
| البحث والتطوير Q3 | $3.7M | +105% مقابل Q3 2024 |
| التدفق النقدي التشغيلي | -$2.8M | مقابل -$5.5M في Q3 2024 |
| النقدية | $300M+ | مسار 5+ سنوات |
| ربحية السهم Q3 2025 | -$0.11 | إخفاق 37.5% مقابل التقدير |
| ربحية السهم Q4 2025 (تقدير) | -$0.06 | تحسن متوقع |
| إيرادات 2026 (تقدير) | $91M | تحول في الملف المالي |
| القيمة السوقية | $827M | تقييم مدفوع بالأمل |
| هدف المحللين | $7.30 (متوسط) | شراء قوي |
| التوصية | شراء قوي (3/3) | إجماع |
تاريخ ربحية السهم (آخر 4 أرباع)
| الربع | الفعلي | التقدير | المفاجأة |
|---|
| Q4 2024 | -$0.14 | -$0.14 | 0% |
| Q1 2025 | -$0.17 | -$0.12 | -41.7% |
| Q2 2025 | -$0.21 | -$0.13 | -61.5% |
| Q3 2025 | -$0.11 | -$0.08 | -37.5% |
قراءة الخسائر: لا تخلط بين السرعة والاتجاه
سجلت POET خسائر متزايدة في النصف الأول 2025 (-$0.17 ثم -$0.21/سهم)، مدفوعة أساساً بـتسارع البحث والتطوير ($3.7M في Q3 مقابل $1.8M في Q3 2024) ورسوم غير نقدية. يُظهر Q3 تحسناً ملموساً إلى -$0.11، مع انخفاض الخسارة الصافية بنسبة 26% متتابعياً. انخفض حرق النقد التشغيلي من -$7.7M (Q2) إلى -$2.8M (Q3). تتوقع الإدارة زيادة مطردة في الإيرادات خلال 2026، مدفوعة بتسليمات الطلبات البالغة $5.6M+ وتسويق المحركات البصرية.
التكنولوجيا والملكية الفكرية
Optical Interposer: الميزة التنافسية
كيف يعمل
Optical Interposer من POET هو منصة تكامل ضوئي-إلكتروني مشترك على مستوى الرقاقة. بدلاً من تجميع المكونات البصرية والإلكترونية بشكل منفصل ثم ربطها (نهج تقليدي مكلف)، تدمج POET كل شيء على شريحة واحدة باستخدام تقنيات تصنيع أشباه الموصلات القياسية. الميزة ثلاثية:
- تخفيض التكلفة بأكثر من 50% — تصنيع آلي على مستوى الرقاقة مقابل تجميع يدوي قطعة بقطعة
- تقليص الحجم 5 أضعاف — تكامل على مستوى الشريحة مقابل وحدات منفصلة ضخمة
- كفاءة طاقة متفوقة — وصلات أقل = فقد إشارة وحرارة أقل
- قابلية التوسع — نفس المنصة تدعم 400G، 800G، 1.6T و3.2T في بنية سلسلة
| التكنولوجيا | POET | النهج التقليدي |
|---|
| البنية | نظام على شريحة (متكامل) | مكونات منفصلة مُجمّعة |
| التصنيع | على مستوى الرقاقة (آلي) | على مستوى الشريحة (شبه يدوي) |
| تكلفة الوحدة | منخفضة (وفورات الحجم) | مرتفعة (كثيفة العمالة) |
| حجم الوحدة | على مستوى الشريحة (مدمج) | وحدة قياسية (ضخمة) |
| ليزرات 1.6T | 4 ليزرات (Teralight) | 8 ليزرات (قياسي) |
| خارطة الطريق | 400G → 800G → 1.6T → 3.2T | تدريجي |
هيكل رأس المال
~$527M
قيمة المؤسسة (صافي النقد)
| المكون | القيمة | ملاحظة |
|---|
| القيمة السوقية | $827M | تقييم ما قبل الإيرادات |
| النقدية | $300M+ | بعد إصدار أكتوبر 2025 |
| الديون | حد أدنى | لا ديون كبيرة |
| قيمة المؤسسة | ~$527M | القيمة السوقية - النقدية |
| الأسهم القائمة | ~148M | +20.7M منذ الإصدار |
| إصدار أكتوبر 2025 | $150M @ $7.25 | إصدار 20.7M سهم |
| حرق النقد Q3 | -$2.8M/ربع | تحسن |
حصن نقدي: مخاطر السيولة ملغاة
مع أكثر من $300M نقداً ومعدل حرق ~$10-12M/ربع، لدى POET مسار لأكثر من 5 سنوات حتى بدون أي إيرادات إضافية. هذه نقطة حاسمة لشركة في مرحلة ما قبل الإيرادات: خطر التخفيف القسري ملغى على المدى القصير/المتوسط. النقدية تأتي أساساً من إصدارين في 2025 ($75M + $150M). إصدار أكتوبر بسعر $7.25 فاق الاكتتاب من قبل مديرين أساسيين، مما يشير إلى قناعة مؤسسية قوية.
النظام البيئي والشراكات
| الشريك | التعاون | التأثير |
|---|
| Mitsubishi Electric | تطوير مشترك لـ Teralight 1.6T، توريد ليزر EML | حاسم |
| Semtech | أجهزة استقبال بصرية 1.6T مع FiberEdge 200G/lane | حاسم |
| LuxshareTech | مصنع وحدات يدمج محركات POET | تجاري |
| Adtran | وحدات اتصالات تدمج محركات POET | تجاري |
| Quantum Computing (QUBT) | محركات TFLN بسرعة 3.2Tbps لـ CPO القادم | بحث وتطوير |
| Foxconn | تصنيع واسع النطاق، سلسلة التوريد | إنتاج |
المصادقة الصناعية
النظام البيئي لشركاء POET هو أقوى حجة للمصداقية. Mitsubishi Electric (عملاق إلكترونيات ياباني، قيمة سوقية $35B+)، Semtech (قيمة سوقية $5B+)، Foxconn (أكبر مصنع EMS في العالم)، وCelestial AI (مدعومة من Marvell) لا تتشارك مع شركات ناشئة بدون تحقق تقني صارم.
التحليل الفني
| المؤشر | القيمة | الإشارة |
|---|
| السعر | $5.58 | توطيد |
| EMA 20 | ~$5.80 | السعر تحت EMA 20 |
| EMA 50 | ~$6.20 | السعر تحت EMA 50 |
| EMA 200 | ~$4.80 | السعر فوق (+16%) |
| RSI (14) | ~42 | منطقة محايدة-منخفضة |
| الدعم | $5.00-$5.20 | منطقة تجميع |
| المقاومة | $6.50-$7.00 | منطقة سعر الإصدار |
| الحجم | ~5.2M/يوم | مرتفع للقيمة السوقية |
المستويات الرئيسية
| النوع | السعر | ملاحظة |
|---|
| دعم | $5.00 | دعم نفسي — قاعدة النطاق الحالي |
| دعم | $4.80 | EMA 200 — دعم الاتجاه طويل الأجل الرئيسي |
| دعم | $4.20 | قاع ما قبل الإصدار — آخر دعم قبل الانهيار |
| مقاومة | $6.20 | EMA 50 — أول عقبة ديناميكية |
| مقاومة | $7.00-$7.25 | منطقة الإصدار — ضغط من المكتتبين بخسائر غير محققة |
| مقاومة | $8.00 | هدف المحللين المرتفع — هدف متوسط الأجل |
توطيد ما بعد التخفيف: فرصة أم فخ؟
تمر POET بمرحلة توطيد كلاسيكية بعد الإصدار: بعد إصدار 20.7M سهم بسعر $7.25، تراجع السهم -23% إلى $5.58. مؤشر RSI عند ~42 في المنطقة المحايدة-المنخفضة. EMA 200 عند $4.80 يعمل كـدعم اتجاه طويل الأجل ويصمد حالياً. الحجم يبقى مرتفعاً (~5.2M/يوم). المقاومة الرئيسية هي منطقة $7.00-$7.25 (سعر الإصدار). يلزم محفز أساسي (إعلان طلب كبير، نتائج Q4 أفضل من المتوقع) لاختراق هذه المقاومة.
عنق زجاجة الذكاء الاصطناعي: النحاس مقابل الضوئيات
"جرف النحاس": لماذا الضوئيات حتمية
النحاس يصل إلى حدوده الفيزيائية. عند 224 Gbps/lane، كابلات النحاس السلبية محدودة بـأقل من متر واحد في المدى. التضخيم الكهربائي يستهلك حتى 30% من إجمالي الطاقة في مركز البيانات. هذا هو "جرف النحاس" — الجدار الفيزيائي للنحاس.
انتقال السوق: من الكهرباء إلى الضوئيات
الإعداد الفني المتقدم — تقدير القاع
الإشارة الفنية الحالية: توطيد بعد إشارة بيع
صدرت إشارة بيع من قمة محورية في 21 يناير 2026. منذ ذلك الحين، انخفض السهم -29.87%. مؤشر Stochastic البطيء في منطقة ذروة البيع. يتشكل نمط رأس وكتفين معكوس محتمل على الرسم البياني 4 ساعات، بهدف عودة نحو منطقة $7.00 في حالة التأكيد.
خريطة دقيقة للمستويات
| المستوى | السعر | النوع | التلاقي | القوة |
|---|
| S1 | $5.50 | دعم فوري | SMA قصير المدى ($5.76)، ملف الحجم | ★★★ |
| S2 | $5.13-$5.21 | أرضية الاتجاه | أرضية الاتجاه السفلي، منطقة تجميع | ★★★★ |
| S3 | $4.80-$4.92 | EMA 200 + دعم حرج | MA 200 يوم، دعم حجم متراكم ($5.39) | ★★★★★ |
| S4 | $4.20 | قاع ما قبل الإصدار | قاعدة المستطيل ($3.58-$8.27) | ★★★ |
| S5 | $3.58 | القاع المطلق للمستطيل | دعم تشكيل المستطيل | ★★ |
| المنطقة المحايدة |
| R1 | $5.95-$6.08 | مقاومة حجمية | حجم متراكم، مقاومة SMA | ★★★ |
| R2 | $6.29-$6.66 | مقاومة وسيطة | EMA 50، منطقة احتقان | ★★★ |
| R3 | $6.86 | MA طويل المدى | متوسط متحرك طويل، إشارة بيع LT | ★★★★ |
| R4 | $7.00-$7.40 | منطقة الإصدار + مقاومة المستطيل | سعر الإصدار ($7.25)، المكتتبون بخسائر | ★★★★★ |
| R5 | $8.27-$8.66 | قمة المستطيل + مثلث صاعد | مقاومة المستطيل، قمم المثلث | ★★★★ |
| R6 | $9.33-$9.41 | أعلى سعر 52 أسبوع + خط اتجاه | أعلى مستوى سنوي، مقاومة خط الاتجاه | ★★★ |
سيناريوهات القاع
ارتداد فيبوناتشي (Swing $3.58 → $9.41)
| مستوى Fib | السعر | التلاقي | الحالة |
|---|
| 0.236 | $8.03 | قرب R5 ($8.27) | أعلى |
| 0.382 | $7.18 | منطقة الإصدار ($7.25) + Max Pain ($7.00) | أعلى |
| 0.500 | $6.50 | EMA 50 ($6.29-$6.66) | أعلى |
| 0.618 | $5.81 | SMA قصير ($5.76) — النسبة الذهبية | قرب السعر الحالي |
| 0.786 | $4.83 | EMA 200 ($4.80) — ارتداد عميق | دعم رئيسي |
Max Pain الخيارات — مغناطيس السعر
$7.00
Max Pain (20 فبراير)
27,499
إجمالي OI على Call
Max Pain = مغناطيس نحو $7.00
يعني Max Pain عند $7.00 أن صنّاع السوق لديهم مصلحة في أن يتجه السعر نحو هذا المستوى عند الاستحقاق (20 فبراير). الحجم الضخم لـ OI على خيارات الشراء $8 (9,133 عقد) و$9 (5,244) يشير إلى تحيز مضاربي صعودي قوي من المستثمرين الأفراد. نسبة Call/Put عند 2.67 تؤكد التفاؤل. ومع ذلك، السعر الحالي ($5.58) أقل بكثير من Max Pain: مشترو خيارات الشراء يخسرون. إذا لم يرتفع السهم نحو $7 بحلول يوم الجمعة، فإن ~27 ألف عقد شراء ستنتهي بلا قيمة — مما يحرر الضغط لارتداد بعد انتهاء صلاحية الخيارات (OpEx).
تحليل وايكوف: المرحلة الحالية
المرحلة: تجميع (ST/Spring)
الثقة: 65%
✓ PS
الدعم الأولي
$5.50 (تم لمسه)
✓ SC
ذروة البيع
فجوة هبوطية يناير
✓ AR
الارتداد التلقائي
ارتداد $6.00
▶ ST
الاختبار الثانوي
جارٍ ($5.58)
○ Spring
كسر وهمي للأسفل
$4.80-$5.13 ؟
○ SOS
علامة القوة
كسر > $6.50
الاختبار الثانوي (ST) جارٍ: السعر يعيد اختبار مستويات ذروة البيع بحجم متناقص. Spring (كسر وهمي تحت $5.13-$5.50) يتبعه ارتداد بحجم متزايد سيؤكد نهاية التجميع وبداية مرحلة الصعود (Markup). المؤسسات (GS، MS، Jane Street) التي تُجمّع هذا الأسبوع متوافقة مع مرحلة تجميع وايكوف.
خريطة تلاقي المستويات
تقدير القاع المحتمل: منطقة $4.80-$5.21
القاع الأكثر احتمالاً في منطقة $4.80-$5.21، باحتمال مشترك 60% و+9 تلاقيات فنية. تتركز في هذه المنطقة: (1) EMA 200 يوم + Fib 0.786 ($4.83)، (2) أرضية الاتجاه + منطقة ST وايكوف ($5.13)، (3) ملف الحجم المتراكم ($5.39)، (4) Stochastic في ذروة البيع، و(5) Spring وايكوف المحتمل. Max Pain عند $7.00 سيعمل كمغناطيس بعد انتهاء صلاحية الخيارات OpEx (20 فبراير). نمط رأس وكتفين معكوس على 4H بخط عنق $6.00-$6.20 سيؤكد ارتداداً نحو $7.00+. السيناريو الكارثي (كسر $4.20) باحتمال ~17%. الإعداد: تجميع تدريجي $4.80-$5.50، وقف تحت $4.20.
إشارات فنية متناقضة
إشارات صعودية
- تقاطع فوق المتوسط المتحرك 200 يوم
- إشارة شراء Stochastic (ذروة بيع)
- 12/17 مؤشر على شراء
- نمط رأس وكتفين معكوس محتمل (4H)
- حجم مرتفع أثناء التوطيد
- مثلث صاعد (قمم عند $8.66)
إشارات هبوطية
- إشارة بيع من قمة محورية (21 يناير)
- MA طويل > MA قصير (إشارة بيع طويلة المدى)
- RSI في اتجاه هبوطي
- Slingshot Bearish نشط
- -30% منذ قمة يناير
- مكتتبو الإصدار بخسائر غير محققة (-23%)
الإعدادات قيد التشكّل
رأس وكتفين معكوس (Inverse Head & Shoulders)
قيد التشكّل
الإطار الزمني: 4H
المحفّز: كسر خط العنق $6.00-$6.20 بحجم > 8M
الهدف: $7.00-$7.40 (ارتفاع الرأس المُسقَط)
الإبطال: كسر تحت $5.13 (الكتف الأيمن أدنى من الأيسر)
التشكّل: 55% مكتمل — الكتف الأيسر ($5.50) + الرأس ($5.13) تشكّلا، الكتف الأيمن قيد البناء
ضغط التقلب (Bollinger Squeeze)
مرحلة أولية
الإطار الزمني: يومي
المحفّز: توسع نطاقات بولينجر + كسر اتجاهي بحجم
الهدف: حركة بمقدار 2× ATR ($1.10) في اتجاه الكسر → $6.70 (صعودي) أو $4.50 (هبوطي)
الإبطال: كسر وهمي (عودة داخل النطاقات خلال جلستين)
التشكّل: 35% مكتمل — ATR في انكماش، النطاقات تضيق منذ 5 جلسات
Wyckoff Spring
مرجّح
الإطار الزمني: يومي
المحفّز: كسر وهمي تحت $5.13-$5.50 يتبعه ارتداد فوري بحجم متزايد (> 7M)
الهدف: العودة نحو R3-R4 ($6.86-$7.40) — بداية مرحلة الصعود (Markup)
الإبطال: إغلاق تحت $4.80 بحجم مرتفع (كسر EMA 200 = ليس Spring، انهيار حقيقي)
التشكّل: 70% مكتمل — PS، SC، AR مؤكدة. ST جارٍ. Spring متوقع في منطقة $4.80-$5.13
تجفيف الحجم والتجميع (Volume Dry-Up Accumulation)
مُكتشَف
الإطار الزمني: يومي
الإشارة: 4 جلسات متتالية من الانخفاض التدريجي بحجم متناقص — نمط كلاسيكي للتجميع الصامت
التأكيد: GS (293K)، MS (1.22M)، Jane Street (350K)، Desjardins (619K) يجمّعون أثناء الانخفاض
الإبطال: ارتفاع مفاجئ في حجم البيع (> 10M) يكسر الدعوم = توزيع وليس تجميع
التشكّل: 80% مكتمل — الحجم في انخفاض منذ 4 أيام، تقارير 13F تُظهر تجميعاً مؤسسياً نشطاً
كشف التلاعب والإشارات الاجتماعية
نزاهة السوق: تحت المراقبة
تُظهر POET ملفاً مختلطاً: تجميع مؤسسي مؤكد (GS، MS، Jane Street) لكن أيضاً أنماط مضاربة تجزئة عدوانية على المنتديات. لم يُكتشف تلاعب مؤسسي، لكن نشاط التجزئة يستوجب المراقبة.
شركة صغيرة متقلبة
سردية AI المبالغ فيها
OI خيارات شراء مضاربي
تجميع مؤسسي
شركاء حقيقيون
شذوذات السوق
شذوذ: OI ضخم على خيارات الشراء المضاربية
متوسط
البيانات: 9,133 عقد OI على خيار الشراء $8 (انتهاء 20 فبراير) — 43% خارج المال. 5,244 على $9، 3,105 على $10. إجمالي Call OI: 27,499 مقابل Put OI: 10,312 (نسبة 2.67:1).
التفسير: نمط متوافق مع مضاربة تجزئة عدوانية على خيارات شراء OTM رخيصة ($0.01-$0.03). ستنتهي هذه العقود يوم الجمعة 20 فبراير بلا قيمة تقريباً. صنّاع السوق الذين باعوها لا يحتاجون للتحوّط (دلتا ~0)، لذلك لا يوجد تأثير gamma squeeze.
السوابق: نمط متكرر على POET — مستثمرو التجزئة يشترون بكثافة خيارات شراء OTM ($8-$12) عند كل موجة سردية، ثم يخسرون أقساطهم.
إشارة إيجابية: تجميع مؤسسي مؤكد
مؤكد
البيانات (13F الأخيرة، 10-14 فبراير 2026):
| المؤسسة | الأسهم | التاريخ | النوع |
|---|
| Morgan Stanley | 1,220,206 | 13 فبراير | شراء |
| Desjardins (كيبيك) | 618,624 | 12 فبراير | شراء |
| Jane Street Group | 349,776 | 12 فبراير | شراء |
| Goldman Sachs | 293,663 | 10 فبراير | شراء |
| LPL Financial | 289,301 | 11 فبراير | شراء |
التفسير: 2.77 مليون سهم تم تجميعها في 4 أيام من قبل مؤسسات من الدرجة الأولى. هذا ليس نمط تلاعب — إنه تجميع أموال ذكية في مرحلة ضعف. متوافق مع مرحلة تجميع وايكوف.
شذوذ: مكتتبو $150M بخسارة -24%
مرتفع
البيانات: المشتريان المؤسسيان للطرح الخاص بقيمة $150M ($7.25/سهم) يُظهران خسارة كامنة ~$35M لكل منهما (-24%). يتداول السهم $1.67 تحت سعر الإصدار.
التفسير: هذا النمط قد يشير إلى سيناريوهين: (1) المكتتبون تحوّطوا عبر بيع على المكشوف أو خيارات بيع، مما يقلل تعرّضهم الفعلي، أو (2) هم في مركز طويل بثقة عالية ويتحمّلون الخسارة المؤقتة. في كلتا الحالتين، ستكون منطقة $7.25 مقاومة نفسية رئيسية.
السوابق: إصدار أكتوبر 2025 ($150M أيضاً) أدى إلى ارتفاع مؤقت قبل تصحيح. نمط مشابه جارٍ حالياً.
الرادار الاجتماعي — تحليل متعدد المنصات
StockTwits
+30 رسالة/48 ساعة
↑ نشط جداً
60% صعودي • 30% محايد • 10% هبوطي
Reddit / WSB
43 إشارة/24 ساعة (ذروة أكتوبر)
↑ اختيار WSB الأول 2026
درجة صعودية 70.6/100 • 4.5K تصويت
X / Twitter
FinTwit نشط، $POET cashtag
→ متوسط
ارتفاعات مرتبطة بذكر NVIDIA
Google Trends
قفزة +11.9% (14 يناير)
↑ طفرة يناير 2026
عمليات بحث مرتبطة: "POET AI stock"، "optical interposer"
YouTube
فيديوهات في ارتفاع
⚠ عناوين مضلّلة
"Next 100X AI stock" • صور مصغّرة ترويجية
المحللون
3 يغطّون السهم
شراء قوي
الأهداف: $5.50-$8.00 • الوسيط $7.30
سجل ضجة Reddit/WSB حول POET
كانت POET السهم الأكثر ذكراً على r/WallStreetBets (#1) عند إعلان الطرح الخاص بقيمة $75M (أكتوبر 2025) بواقع 43 إشارة/24 ساعة، 79% إيجابية، و+4,500 تصويت. يظهر السهم في اختيارات WSB الأولى لعام 2026 إلى جانب RKLB، ASTS، NBIS. متابعة إشارات Reddit في الوقت الحقيقي تُظهر اهتماماً مستمراً لكنه تراجع عن ذروة أكتوبر. النقاشات الحالية تتمحور حول منافسة HIMX/FOCI ومحفزات مارس (OFC، النتائج المالية).
المواضيع السائدة على StockTwits (48 ساعة)
| الموضوع | التكرار | أمثلة | الإشارة |
|---|
| التجميع المؤسسي | 35% | "GS, MS, Jane Street يجمّعون" | صعودي أساسي |
| OFC / جائزة Lightwave | 20% | "16 مارس: جائزة، 17-19 مارس: عروض" | محفّز قريب |
| نتائج Q4 (30 مارس) | 15% | "هدف إيرادات $10-15M لعام 2026" | انتظار |
| مقارنة HIMX/FOCI | 12% | "HIMX بالفعل عند 6.4T، POET عند 1.6T" | منافسة مشروعة |
| Diamond hands / "إلى $20" | 10% | "Class of $20.26", "diamond hands baby" | حماس تجزئة |
| الإصدار / التخفيف | 8% | "مشترو $150M بخسارة ورقية -24%" | ضغط بيعي |
درجة الضخ والإغراق (Pump & Dump): 2/6
حجم الإشارات ×5 بدون أخبار؟ — لا. الإشارات تزداد لكنها مرتبطة بمحفزات حقيقية (13F المؤسسية، OFC مارس).
حسابات جديدة >40% من المنشورات؟ — لا. المساهمون الرئيسيون (struckinfuggle، RansomCanyon، ianc) حسابات قديمة ذات تاريخ.
وعود بعوائد محددة؟ — نعم. "Class of $20.26"، "when 20$"، "this is a no-brainer" — وعود بأسعار مستهدفة بدون تحليل.
السعر ارتفع >30% عند بدء الضجة؟ — لا. العكس: الضجة مستمرة أثناء الانخفاض (-30% منذ يناير). نمط تجميع وليس توزيع.
أسهم حرة قليلة (<20M) تسهّل التلاعب؟ — نعم/لا. الأسهم الحرة ~148M لكن ~40%+ بحوزة مؤسسات = أسهم حرة فعلية مخفّضة. التلاعب الميكانيكي ممكن بحجم منخفض.
غياب تغطية المحللين؟ — لا. 3 محللين يغطّون POET بإجماع شراء قوي ($5.50-$8.00). تغطية مؤسسية موجودة.
2/6
الحكم: اشتباه طفيف
وعود العوائد والأسهم الحرة المخفّضة إشارات تحذيرية، لكن التجميع المؤسسي والشركاء الحقيقيين (Mitsubishi، Foxconn) وتغطية المحللين تعوّض بقوة. ليس ضخ وإغراق كلاسيكي.
إشارات التلاعب — التحليل الجنائي
- السعر ينخفض (-30%) لكن معنويات StockTwits عند 60% صعودية — تباعد كلاسيكي
- تفسيران محتملان: تجميع أموال ذكية (صعودي) أو إنكار تجزئة (هبوطي)
- تقارير 13F تؤكد أن GS، MS، Jane Street يشترون أثناء الانخفاض → يميل نحو التجميع
التباعد مرتبط على الأرجح بالتجميع المؤسسي وليس بالتلاعب.
- السهم يتفاعل مع ذكر NVIDIA/AI أكثر من أساسياته الخاصة
- نمط تاريخي: ارتفاع NVIDIA → POET ترتفع 15-20% → تتراجع 100% خلال أسبوعين
- إصدار $150M استُخدم كمحفّز → انهيار -30% بعدها: "اشترِ الإشاعة، بِع الخبر" كلاسيكي
- رسائل "الندم أسوأ من الخوف" — ضغط عاطفي نموذجي لعمليات الضخ
التداول بالسرديات هو الخطر الأول. السعر مدفوع بمعنويات AI وليس بالإيرادات.
- Mitsubishi Electric ($35B+)، Semtech ($5B+)، Foxconn — لا تتعاون مع شركات احتيالية
- طلبات مؤكدة $5.6M+ — ليست مجرد مذكرات تفاهم
- جائزة Lightwave Innovation 2026 — اعتراف من أقران الصناعة
- $300M+ نقدية — مدرج تشغيل 5+ سنوات حتى بدون إيرادات
- الرئيس التنفيذي سابقاً في Texas Instruments، نائب الرئيس سابقاً في Oclaro/Lumentum — إدارة ذات مصداقية
الشركة حقيقية والتكنولوجيا مُصادق عليها. الخطر في التنفيذ وليس في الاحتيال.
- 9,133 عقد شراء $8 (OTM 43%) — تذاكر يانصيب تجزئة بسعر $0.01-$0.02
- 5,244 شراء $9، 3,105 شراء $10 — OI ضخم بلا أمل معقول في التنفيذ
- Max Pain $7.00 مقابل السعر $5.58 — خيارات الشراء تنتهي بلا قيمة (20 فبراير)
- Put OI مركّز على $6 (2,594) و$6.50 (2,973) — تحوّط وليس ذعر
مضاربة تجزئة كلاسيكية على OTM. لا يمكن حدوث gamma squeeze عند هذه المستويات.
خلاصة نزاهة السوق — POET
سوق POET تحت المراقبة لكنه غير متلاعب به. التجميع المؤسسي (GS، MS، Jane Street = 2.77 مليون سهم في 4 أيام) إشارة قوية على المشروعية. الشركاء (Mitsubishi، Foxconn) والطلبات المؤكدة ($5.6M+) تؤكد أن التكنولوجيا حقيقية. ومع ذلك، يُستخدم السهم كأداة مضاربة للتجزئة عبر التداول بسرديات AI: تحركات الأسعار مضخّمة بالمنتديات وخيارات الشراء OTM. النصيحة: تداول المستويات الفنية، تجاهل الضوضاء الاجتماعية، حجم مركز 1-2% كحد أقصى مع وقف خسارة صارم تحت $4.80.
فكرة التداول (سوينغ/مركز)
شراء مضاربي — محفز إيرادات 2026
الأطروحة
POET هي رهان غير متماثل على التكامل الضوئي للذكاء الاصطناعي. التكنولوجيا مُصادق عليها (جائزة Lightwave، شراكات Mitsubishi/Semtech/Foxconn)، النقدية $300M+ تلغي مخاطر البقاء، والطلبات الأولى ($5.6M+) قادمة. الدخول الأمثل في منطقة $5.00-$5.50. TP1 عند $7.30 (هدف المحللين المتوسط، +33%) عند إعلان Q4 أو طلب جديد، TP2 عند $8.50 (+54%) إذا تأكدت إيرادات 2026. الوقف عند $4.20 يحمي من سيناريو الفشل التجاري. المحفزات: نتائج Q4 (30 مارس)، بدء تسليمات Q1 2026، إعلان طلب 1.6T.
الإبطال والحجم
وقف عند $4.20، تحت قاع ما قبل الإصدار. الإبطال إذا كسر السهم هذا المستوى بحجم. الحجم: 1-2% من المحفظة كحد أقصى. POET سهم ما قبل الإيرادات بتقلب عالٍ — يمكن أن يتحرك +/-15% في يوم واحد. هذا ليس مركزاً أساسياً بل قمر مضاربي. الأفق 6-12 شهراً. دخول متدرج موصى به: 50% عند $5.50، 50% إذا تم اختبار $5.00.
المصادر
البيانات
- Market Watch Gateway (مباشر)
- Yahoo Finance / StockAnalysis
- POET Technologies IR (بيانات صحفية)
- LightCounting (سوق أجهزة الإرسال)
- TipRanks / MarketBeat (محللون)
الملف الشخصي
- POET Technologies Inc. (NASDAQ: POET)
- القطاع: التكنولوجيا
- الصناعة: أشباه الموصلات — التكامل الضوئي
- تأسست: 2006، سان خوسيه، كاليفورنيا
التحليل
- الإجماع: شراء قوي ($7.30)
- Craig-Hallum: شراء ($5.50-$8.00)
- إيرادات 2026 المقدرة: $91M
- جائزة Lightwave Innovation 2026
إخلاء مسؤولية: هذا التقرير مقدم لأغراض إعلامية فقط. لا يشكل نصيحة استثمارية. POET شركة ما قبل الإيرادات بتقلب عالٍ. خطر الخسارة الكاملة قائم. استشر مستشاراً مالياً مرخصاً قبل اتخاذ أي قرارات.
MARKET WATCH
كشف التلاعب والإشارات الاجتماعية
نزاهة السوق: تحت المراقبة
تُظهر POET ملفاً مختلطاً: تجميع مؤسسي مؤكد (GS، MS، Jane Street) لكن أيضاً أنماط مضاربة تجزئة عدوانية على المنتديات. لم يُكتشف تلاعب مؤسسي، لكن نشاط التجزئة يستوجب المراقبة.
شذوذات السوق
البيانات: 9,133 عقد OI على خيار الشراء $8 (انتهاء 20 فبراير) — 43% خارج المال. 5,244 على $9، 3,105 على $10. إجمالي Call OI: 27,499 مقابل Put OI: 10,312 (نسبة 2.67:1).
التفسير: نمط متوافق مع مضاربة تجزئة عدوانية على خيارات شراء OTM رخيصة ($0.01-$0.03). ستنتهي هذه العقود يوم الجمعة 20 فبراير بلا قيمة تقريباً. صنّاع السوق الذين باعوها لا يحتاجون للتحوّط (دلتا ~0)، لذلك لا يوجد تأثير gamma squeeze.
السوابق: نمط متكرر على POET — مستثمرو التجزئة يشترون بكثافة خيارات شراء OTM ($8-$12) عند كل موجة سردية، ثم يخسرون أقساطهم.
البيانات (13F الأخيرة، 10-14 فبراير 2026):
التفسير: 2.77 مليون سهم تم تجميعها في 4 أيام من قبل مؤسسات من الدرجة الأولى. هذا ليس نمط تلاعب — إنه تجميع أموال ذكية في مرحلة ضعف. متوافق مع مرحلة تجميع وايكوف.
البيانات: المشتريان المؤسسيان للطرح الخاص بقيمة $150M ($7.25/سهم) يُظهران خسارة كامنة ~$35M لكل منهما (-24%). يتداول السهم $1.67 تحت سعر الإصدار.
التفسير: هذا النمط قد يشير إلى سيناريوهين: (1) المكتتبون تحوّطوا عبر بيع على المكشوف أو خيارات بيع، مما يقلل تعرّضهم الفعلي، أو (2) هم في مركز طويل بثقة عالية ويتحمّلون الخسارة المؤقتة. في كلتا الحالتين، ستكون منطقة $7.25 مقاومة نفسية رئيسية.
السوابق: إصدار أكتوبر 2025 ($150M أيضاً) أدى إلى ارتفاع مؤقت قبل تصحيح. نمط مشابه جارٍ حالياً.
الرادار الاجتماعي — تحليل متعدد المنصات
سجل ضجة Reddit/WSB حول POET
كانت POET السهم الأكثر ذكراً على r/WallStreetBets (#1) عند إعلان الطرح الخاص بقيمة $75M (أكتوبر 2025) بواقع 43 إشارة/24 ساعة، 79% إيجابية، و+4,500 تصويت. يظهر السهم في اختيارات WSB الأولى لعام 2026 إلى جانب RKLB، ASTS، NBIS. متابعة إشارات Reddit في الوقت الحقيقي تُظهر اهتماماً مستمراً لكنه تراجع عن ذروة أكتوبر. النقاشات الحالية تتمحور حول منافسة HIMX/FOCI ومحفزات مارس (OFC، النتائج المالية).
المواضيع السائدة على StockTwits (48 ساعة)
درجة الضخ والإغراق (Pump & Dump): 2/6
إشارات التلاعب — التحليل الجنائي
تباعد السعر/المعنويات
متوسطالتداول بالسرديات
مرتفععوامل المشروعية
منخفضالخيارات: مضاربة تجزئة OTM
متوسطخلاصة نزاهة السوق — POET
سوق POET تحت المراقبة لكنه غير متلاعب به. التجميع المؤسسي (GS، MS، Jane Street = 2.77 مليون سهم في 4 أيام) إشارة قوية على المشروعية. الشركاء (Mitsubishi، Foxconn) والطلبات المؤكدة ($5.6M+) تؤكد أن التكنولوجيا حقيقية. ومع ذلك، يُستخدم السهم كأداة مضاربة للتجزئة عبر التداول بسرديات AI: تحركات الأسعار مضخّمة بالمنتديات وخيارات الشراء OTM. النصيحة: تداول المستويات الفنية، تجاهل الضوضاء الاجتماعية، حجم مركز 1-2% كحد أقصى مع وقف خسارة صارم تحت $4.80.