22 Décembre 2025 • Analyse Intermédiaire

BoJ Hawkish, Triple Witching Record et Bitcoin Magnet

Le marché entre en phase "Risk-On" (Score 0.46) malgré les tensions. La rotation vers la Tech et la Défense s'accélère alors que le Yen Carry Trade commence son débouclage.

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24,288

DAX Target

0.75%

BoJ Taux (+25bps)

$23.8B

BTC Options

67.49

Argent ($)

⚠️ Ce qui inquiète (Watchlist Risque)

Options Bitcoin 26 déc: $23.8B expirent. Volatilité "gravitationnelle" vers $85k-100k attendue.
Yen Carry Trade: Unwinding post-BoJ. Pression liquidité mondiale, hausse yields US.
Bulle IA ?: DeepSeek (Chine) remet en cause le ROI. Risque de repricing des pure-plays.
Cours Pétrole: WTI $56.52 (-23% YTD). Signe de faiblesse demande globale (Chine).

🎯 Stratégie Semaine

Maintenir 70-75% investi: Risk-On confirmé (Score 0.46).
Gel des positions 24-26 Déc: Liquidité trop faible.
Bitcoin 27 Déc: Entrée post-expiry si breakout >$92k confirmée.
Santa Rally: Surveiller fenêtre 24 déc - 5 jan (Probabilité 65%).

📅 Dates Critiques & Actions

Lun 23	Positioning final pré-fêtes.
Mar 24	Close 13h ET. Début théorique du Santa Rally.
Mer 25	🛑 Fermé (Noël). BTC trade 24/7.
Jeu 26	⚠️ BTC Expiry ($23B). Ne PAS trader le matin.
Ven 27	Retour liquidité. Opportunités post-expiry.

🌍 Géopolitique & Matières Premières

Pétrole & Tensions

WTI $56.52 (-23% YTD). Le plus bas depuis 2021.

Venezuela: Trump impose un blocus total. Saisie du tanker "Skipper". Escalade majeure.
Demande: La Chine ralentit, pesant sur tout le complexe énergie.

Action: Éviter les majores pétrolières, privilégier Défense.

Ratios Métaux & Crypto

Or (YTD)

+60%

Argent (YTD)

+130%

BTC (YTD)

-9%

Ratio Gold/Silver: En chute libre (Argent surperforme). Le "Debasement Trade" favorise les actifs durs.

🇪🇺 Europe vs Mercosur

Accord reporté à Janvier 2026. Les protestations d'agriculteurs (France/Italie) bloquent le deal. Impact: Volatilité sur le secteur Agri-Food européen.

🎓 Section Pédagogique Avancée

1. Santa Rally : Mythe ou Réalité ?

Statistiquement, le S&P 500 gagne en moyenne +1.3% durant les 5 derniers jours de l'année et les 2 premiers de janvier.

Pourquoi ? Optimisme fiscal, bonus de fin d'année, et surtout faible liquidité qui permet aux prix de monter avec peu de volume.
Action: Ne pas shorter cette période. Suivre le flux.

2. Options Expiry "Gravitational Pull"

Le 26 décembre expirent $23.8B d'options Bitcoin. Les strike prices majeurs ($85k, $100k) agissent comme des aimants.

Les Market Makers doivent "hedger" leurs positions en achetant/vendant le sous-jacent pour rester Delta Neutral. Cela comprime le prix. Une fois l'échéance passée (26 déc 8h UTC), cet aimant disparaît. C'est souvent là que le vrai mouvement commence.

⚖️ Gestion de Fin d'Année & Fiscalité

Dernière semaine pour optimiser votre fiscalité 2025 (Tax Loss Harvesting).

Checklist 23-31 Décembre :

Vendre les perdants: Réalisez vos moins-values latentes (ex: positions Chine, Luxe) pour compenser vos gains imposables.
Éviter la "Wash Sale": Ne rachetez pas le même titre dans les 30 jours (ou attention aux règles locales particulières).
Rebalancement: Si un actif dépasse son allocation cible (ex: Or > 15%), écrémez les profits et réallouez vers les classes sous-pondérées (ex: Cash pour 2026).