L'indicateur emploi le plus suivi au monde sort à 8h30 ET : les économistes anticipent seulement 25 000 à 35 000 créations d'emplois en février, contre 130 000 en janvier. Un chiffre faible pourrait déclencher des paris sur une baisse de taux de la Fed dès mars. Pendant ce temps, le conflit Iran-Israël entre dans son 7ème jour. WTI à $80, Brent à $84. Broadcom a explosé les attentes hier soir (+5% AH). Gold au record à $5 125/oz.
Wall Street a clôturé en nette baisse, pénalisé par la flambée des prix du pétrole liée au conflit Iran-Israël. Le Brent a atteint $85,41 en intraday (pic depuis l'été 2024), avant de se replier. Le Dow Jones a perdu 784 points (-1,61%), le Russell 2000 a cédé 1,91%. L'USO (ETF pétrole) a bondi de +5,19%. Seuls les secteurs pétroliers et l'or ont tiré leur épingle du jeu.
Les futures S&P 500 et Dow progressent légèrement (+0,2 à +0,3%) en pré-marché, dans l'attente du NFP de 8h30. Iran a initié un contact avec la Maison Blanche, alimentant des espoirs de désescalade. Le pétrole recule de -1,1% à $80/bbl. Les marchés attendent surtout le chiffre emploi pour donner la direction de la semaine.
Broadcom a sorti des résultats records hier soir. L'action a bondi de +5% en after-hours et devrait ouvrir en forte hausse. Le signal est fort pour tout l'écosystème AI semiconducteurs : Marvell (MRVL), NVIDIA, AMD.
Seul l'énergie et la consommation discrétionnaire ont résisté. Industriels, Matériaux et Santé ont le plus souffert. Régime VIX : élevé (score 0,44).
Les marchés européens ont été particulièrement touchés par la flambée du pétrole, l'Europe étant très dépendante des importations d'énergie. La crainte d'un choc inflationniste majeur fait plonger les indices. Le DAX et le CAC cèdent environ -1,5% chacun. La BCE est dans une position délicate : monter les taux risque de casser la croissance, mais laisser filer l'inflation est dangereux.
Points de vigilance : Les secteurs aéronautique, chimie et transport sont les plus exposés à la hausse du pétrole. Les secteurs défensifs (alimentaire, pharma) ont mieux résisté. L'EUR/USD reste stable à 1,1612 — la BCE n'a pas encore réagi.
L'Asie présente un tableau contrasté ce vendredi matin. Tokyo et Hong Kong rebondissent, bénéficiant de la légère détente sur le pétrole et d'espoirs de négociation Iran-Trump. Séoul reste volatil après une semaine cauchemardesque : -12% mercredi, +10% jeudi, -0,8% vendredi. L'Australie recule sur la dépendance aux matières premières.
BTC teste le niveau crucial de $70 000 (support psychologique). Si ce niveau cède, le prochain support majeur se situe autour de $68 000. La corrélation BTC/risque global est forte en ce moment : le conflit Iran-Israël, les craintes d'inflation et le risk-off général pèsent sur toutes les classes d'actifs à risque. Ethereum reste sous sa SMA 50 ($2 379), signe de tendance baissière à moyen terme. La capitulation partielle des altcoins (SOL -2,7%, XRP -1,2%) confirme le sentiment négatif. Le segment DeFi et les L2 restent sous pression. Aucun catalyseur positif identifié à court terme côté crypto, sauf une désescalade géopolitique surprise.
Les frappes israéliennes se poursuivent sur les capitales iranienne et libanaise (Hezbollah). Le conflit entre dans sa deuxième semaine sans désescalade significative.
Selon plusieurs sources, Téhéran a initié un contact indirect avec Washington. Ce signal diplomatique a contribué à la légère détente du pétrole et à la hausse des futures US ce matin.
Les États-Unis accordent un waiver de 30 jours à l'Inde pour continuer à acheter du pétrole russe. Cette mesure vise à éviter un choc d'offre supplémentaire alors qu'Ormuz est perturbé.
Les analystes d'ING estiment qu'un pétrole à $100 durable serait «trop pour l'économie mondiale». Chaque dollar de Brent en plus se traduit par +0,02 point d'inflation US. À $100, cela représente +0,3 point d'inflation additionnelle.
Les efforts diplomatiques américains sur l'Ukraine gagnent en crédibilité. Une médiation possible réduirait les primes de risque géopolitiques en Europe (gaz, énergie).
La trêve commerciale US-Chine reste en place, maintenant une stabilité relative en Indo-Pacifique. La Chine continue de pressionner les États de la région sur Taiwan via des leviers économiques.
Le plein effet des tarifs de 2025 se fait sentir au S1 2026. La question clé : ajustement ponctuel de niveau de prix, ou début d'une spirale inflationniste durable ? La réponse conditionne la politique de la Fed.
Qu'est-ce que le NFP ? Le rapport NFP (Non-Farm Payrolls) est publié le premier vendredi de chaque mois par le Bureau of Labor Statistics (BLS) américain. Il mesure le nombre de nouveaux emplois créés dans tous les secteurs de l'économie, sauf l'agriculture. C'est l'indicateur économique le plus attendu et le plus réactif des marchés financiers.
La Fed (Banque Centrale américaine) a un double mandat : plein emploi et stabilité des prix. Un NFP fort = économie solide → Fed hausse ou maintient les taux. Un NFP faible = économie ralentit → Fed peut baisser les taux. Ce lien direct entre emploi et politique monétaire explique l'impact immédiat du NFP sur actions, obligations et devises.
Créations nettes d'emplois : le chiffre principal. Au-dessus de 200K = solide. Entre 100-200K = normal. En dessous de 100K = ralentissement. En dessous de 0 = récession. Taux de chômage : indicateur secondaire. Salaires horaires : proxy de l'inflation salariale. Si +0,4%/mois → alerte inflation.
NFP très faible (<50K) : Obligations montent (TLT ↑), dollar baisse (DXY ↓), actions incertaines (cela dépend si le marché lit "mauvaise économie" ou "baisse des taux à venir"). NFP fort (>200K) : Obligations baissent (yields ↑), dollar monte, actions peuvent reculer (moins de baisses de taux anticipées). Aujourd'hui : consensus 30K → si NFP <50K, attendre TLT ↑, DXY ↓, GLD ↑.
Les marchés réagissent à l'écart entre le chiffre publié et ce qui était anticipé (consensus Bloomberg/Reuters). Si le consensus est 30K et que le chiffre publié est 60K, c'est un "beat massif" malgré un chiffre absolument bas. C'est toujours la surprise relative qui compte, pas le niveau absolu.
À 8h30 ET, le NFP est publié simultanément pour tous les acteurs. En moins de 30 secondes, les algos ont déjà pricé la nouvelle. Volatilité maximale pendant 5 à 15 minutes. Les traders expérimentés attendent que les premiers mouvements se "digèrent" avant d'entrer. Les spreads s'élargissent massivement à la publication : attention aux slippages.
Astuce pratique : Ne pas trader dans les 5 minutes qui suivent la publication si vous êtes débutant. Attendez que la volatilité se calme (15-30 min) et que la direction se confirme. La fausse cassure initiale ("fakeout") est très courante sur les chiffres NFP.
L'événement du jour. Consensus : 30 000. Taux chômage : 4,3%. Salaires horaires. Toute surprise majeure provoquera une volatilité immédiate sur USD, TLT, Gold, S&P.
Niveau psychologique. Un retour sous $78 = détente géopolitique. Un passage à $85 WTI = regain de pression inflationniste. Suivre les headlines Iran.
AVGO ouvre après les résultats record (+5% AH). Impact attendu sur NVDA, AMD, MRVL, ALAB, SMCI. L'écosystème AI semis peut rebondir fortement.
Support psychologique clé. Si BTC clôture sous $70K en weekly, signal de faiblesse. Si NFP faible → dollar baisse → crypto pourrait rebondir.
Actuellement 4,146%. NFP faible → retour vers 4,0%. NFP fort → risque vers 4,3%. Le mouvement des taux conditionnera toute la session.
Jour 7. Tout signal de contact diplomatique Iran-US (initié hier) peut déclencher une détente pétrole. Suivre Al Jazeera, Reuters, Bloomberg Middle East.
Sources de données : MarketWatch Gateway (quotes, indices, marchés), Bureau of Labor Statistics (NFP calendrier), Federal Reserve (FOMC calendrier), Associated Press (marchés asiatiques, Iran-Israël), GuruFocus (AVGO Q1 2026 earnings), CNBC (AVGO résultats), Kiplinger (prévisions NFP), ING (analyse pétrole/Ormuz), Stimson Center (géopolitique 2026), Wellington Management (géopolitique 2026). Données de clôture au 5 mars 2026.
Disclaimer : Ce briefing est fourni à titre informatif et éducatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les idées de trading présentées sont des analyses de marché et non des recommandations personnalisées. Tout investissement comporte un risque de perte en capital. Consultez un conseiller financier agréé pour vos décisions d'investissement personnelles. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.