Les minutes du FOMC (14h00 ET) dominent l'agenda du jour. WMT publie avant l'ouverture. Le S&P progresse pour une 3ème séance consécutive (+0.56%), le Nasdaq surperforme (+0.78%). Samsung atteint un nouveau plus haut 52 semaines. Core PCE vendredi en ligne de mire.
Mercredi 19 février — FOMC Minutes (14h00 ET) : Le procès-verbal de la réunion de janvier révèlera les débats internes de la Fed sur l'inflation, les tarifs douaniers et le calendrier des baisses de taux. La volatilité est attendue dans les 30 minutes suivant la publication.
Vendredi 21 février : Core PCE (indicateur d'inflation préféré de la Fed) + Existing Home Sales + Michigan Sentiment Final. Journée décisive pour les anticipations de politique monétaire.
| Indice | Clôture | Variation | Commentaire |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 6 881 | +0.56% | 3ème séance positive |
| NASDAQ | 22 754 | +0.78% | Tech/AI en tête |
| Dow Jones | 49 663 | +0.26% | Prudent avant FOMC |
| Russell 2000 | 2 659 | +0.45% | Small caps solides |
Le S&P 500 signe une 3ème séance de hausse consécutive, confirmé par un NASDAQ encore plus vigoureux à +0.78%. Le mouvement est porté par le secteur tech/IA avec NVDA à +1.63% et l'annonce de META d'un budget IA de $60 milliards. Le Dow est plus modeste (+0.26%), freiné par la prudence avant les FOMC Minutes de cet après-midi.
Côté earnings, Walmart (WMT) publie avant l'ouverture. Le titre est en repli de 1.73% en pré-marché malgré des revenus record, la guidance prudente pesant sur le sentiment. Les secteurs leaders sont Materials (+2%), Communications (+1%) et Tech (+1%). Seules les Utilities reculent légèrement (-0.5%).
| Indice | Niveau | Variation | Contexte |
|---|---|---|---|
| DAX | 25 058 | -0.87% | Prises de bénéfices après records |
| CAC 40 | 8 362 | -0.80% | BNP near 52W high |
| FTSE 100 | 10 612 | -0.69% | Consolidation minières |
Les marchés européens corrigent après les records récents, avec des prises de bénéfices généralisées. Le DAX (-0.87%) recule depuis ses sommets historiques au-dessus de 25 000. Le CAC 40 (-0.80%) est tiré vers le bas malgré la solidité de BNP Paribas, proche de son plus haut annuel.
Near 52W high. Div yield 7.83%. P/E 9.1x. Buyback EUR 1.08B en cours. Décote massive vs pairs US.
A++OPA sur Sabadell en cours. Momentum haussier. Expansion Amérique latine en accélération.
A++OPA Commerzbank continue. Consolidation bancaire européenne. Valorisation attractive.
A++Leader automation + infra digitale. Positionnement IA industrielle. Carnet de commandes record.
A++La correction européenne est saine après un rally de +8% sur le DAX depuis début 2026. Les fondamentaux restent solides (valorisations basses, dividendes élevés, consolidation bancaire). Surveiller l'ECB avec Panetta qui s'exprime aujourd'hui — tout signal dovish renforcerait le rebond.
| Indice | Niveau | Variation | Contexte |
|---|---|---|---|
| Nikkei 225 | 57 468 | +0.57% | SoftBank ARM rally |
| Hang Seng | 26 706 | +0.52% | Alibaba earnings jeudi |
| ASX 200 | 9 086 | +0.88% | Minières soutenues |
L'Asie-Pacifique est unanimement dans le vert. Le Nikkei progresse de +0.57%, porté par le rally SoftBank/ARM dans le sillage de la thématique IA. Le Hang Seng (+0.52%) est soutenu par l'anticipation des earnings Alibaba jeudi. L'ASX 200 surperforme à +0.88%, tiré par les minières.
Samsung Electronics franchit un nouveau plus haut 52 semaines à KRW 190,000 sur une demande explosive en mémoire HBM (High Bandwidth Memory) pour les centres de données IA. Le volume est 3 fois supérieur à la moyenne, confirmant l'intérêt institutionnel. Le titre bénéficie également du cycle de restockage mémoire et de la hausse des prix DRAM/NAND.
TSMC (TSM) à $362.26 confirme le momentum du secteur semis avec son monopole sur les fonderies IA.
Le marché crypto est sous pression avant les FOMC Minutes. Le Bitcoin perd 1.49% et consolide sous les $68 000, avec un support critique à $65 000. L'Ethereum repasse sous les $2 000 à $1 959. L'XRP est le plus touché avec -4.59% alors que les progrès du dossier SEC restent incertains. Solana (-3.34%) subit une correction technique après un rebond la semaine dernière.
La corrélation crypto-macro reste élevée : les actifs risqués attendent la direction donnée par les minutes de la Fed. Un ton hawkish aggraverait la correction, tandis qu'un ton dovish pourrait déclencher un rebond rapide vers $68K-70K pour le BTC.
| Actif | Support | Résistance | Tendance |
|---|---|---|---|
| BTC | $65 000 | $68 000 | Consolidation |
| ETH | $1 900 | $2 100 | Sous $2K |
| SOL | $78 | $88 | Correction |
| XRP | $1.30 | $1.55 | Sous pression |
Le procès-verbal de la réunion du 28-29 janvier pourrait révéler des fractures au sein du comité entre les membres favorables à une baisse de taux rapide (doves) et ceux préoccuppés par l'inflation persistante et les impacts des tarifs douaniers (hawks). Le marché price actuellement 2 baisses de taux en 2026.
La Cour Suprême américaine pourrait se prononcer cette semaine sur la légalité des tarifs douaniers. Un ruling défavorable à l'administration pourrait être très haussier pour les marchés.
Les talks de Genève se poursuivent. Les négociations de cessez-le-feu énergétique pourraient aboutir à des avancées cette semaine. Impact direct sur le gaz naturel européen et les industrielles.
Les restrictions à l'export de semiconducteurs continuent de peser sur les relations sino-américaines. L'EUR/USD stable à 1.044, DXY à 97.69 reflètent un environnement de tension commerciale persistante.
L'intersection de trois catalyseurs géopolitiques (FOMC Minutes + Supreme Court tariffs + Ukraine talks) crée un environnement de volatilité élevée. Le régime Early Risk-Off détecté par notre modèle suggère une allocation défensive avec couverture VIX.
Qu'est-ce que c'est ?
Les FOMC Minutes sont le procès-verbal détaillé de la dernière réunion du Federal Open Market Committee. Contrairement au communiqué de presse publié immédiatement après la décision, les minutes sont publiées 3 semaines plus tard et révèlent les débats internes, les divergences entre membres (hawks vs doves), et les nuances sur les projections économiques.
Que surveiller dans les minutes d'aujourd'hui ?
Impact marché typique
Conseil pratique : Ne prenez pas de position 15 minutes avant/après la publication (14h00 ET). La volatilité est maximale dans les 30 premières minutes. Attendez que le marché digère l'information avant de vous positionner. Le mouvement initial est souvent exagéré puis révisé.
Ces idées sont fournies à titre éducatif uniquement. Elles ne constituent en aucun cas des conseils en investissement. Toute opération comporte un risque de perte en capital. Adaptez la taille de vos positions à votre profil de risque.
Catalyseur majeur du jour. Volatilité attendue sur actions, bonds et crypto dans les 30 min post-publication.
Réaction à la guidance prudente (-1.73% pré-marché). Indicateur clé de la consommation américaine.
Résultats Alibaba (BABA) jeudi matin. Catalyseur pour le Hang Seng et les technos chinoises.
Après le 52W high (+4.86%), surveiller la confirmation du breakout sur les prochaines séances.
Indicateur d'inflation préféré de la Fed. Au-dessus du consensus = hawkish. En dessous = dovish.
Ruling possible cette semaine sur la légalité des tarifs. Un rejet serait très haussier pour les marchés.