Verdict Express — 2 Minutes
D+
Speculatif / Géopolitique — Confiance 25% — Profil Event-Driven
Ce que fait la boite
Indonesia Energy Corporation (IEC) est une micro-cap petroliere specialisee dans l'exploration et la production de petrole et gaz en Indonesie. Fondee en 2018, la société detient deux actifs principaux : le Kruh Block (258 km², en production) dans le sud de Sumatra et le Citarum Block (3 925 km², en exploration) sur l'ile de Java. Avec seulement 31 employes et $2.3M de revenus annuels en baisse de -25.9%, IEC est avant tout un pari speculatif sur la géopolitique petroliere et le succes de ses forages.
3 Raisons d'Acheter
- Catalyseur géopolitique Iran — Tensions militaires US-Iran = hausse du petrole = hausse INDO
- 2 nouveaux forages Q1 2026 — Puits K-29 et WK-5 en preparation, potentiel de decouverte
- Short interest 9.3% — 888K actions short, potentiel de short squeeze sur catalyseur
3 Raisons d'Eviter
- Revenue -25.9% — Revenus en chute, marges brutes negatives (-20%)
- Dilution massive — Multiples offres 424B5 (2022, 2024, 2025, 2026)
- Micro-cap ($59M) — 31 employes, liquidité faible, risque de delisting
Setup Actuel
Pure play géopolitique — INDO est devenu un proxy pour les tensions US-Iran. Le titre a bondi de $2.64 a $5.29 (+100%) en janvier 2026 sur les menaces de frappe americaine contre l'Iran, avant de corriger a $3.96. Le sentiment Stocktwits est domine par les discussions militaires (2e porte-avions, Strait d'Hormuz). Les fondamentaux sont très faibles mais le titre reagit violemment aux gros titres géopolitiques. Trading pur, pas investissement.
Fondamentaux
| Metrique | Valeur | Signal |
|---|
| Revenus (TTM) | $2.29M (-25.9% YoY) | En forte baisse |
| EBITDA | -$5.77M | Negatif |
| Marge Brute | -20.1% | Cout supérieur au revenu |
| Marge Operationnelle | -226.4% | Desastre operationnel |
| ROE | -40.4% | Destruction de valeur |
| ROA | -18.9% | Actifs non productifs |
| Cash | $8.57M | Runway limite |
| Dette | $711K | Faible |
| Book Value | $1.46/action | Prix 2.7x book |
| EV/Revenue | 22.3x | Extremement cher |
| Beta | -0.99 | Correlation inverse au marché |
| Dividende | Aucun | Pas de distribution |
Lecture des fondamentaux
Les fondamentaux d'INDO sont objectivement desastreux. $2.3M de revenus pour une société cotee, des marges brutes negatives, un EBITDA de -$5.8M et un ROE de -40%. Le ratio EV/Revenue de 22.3x est absurde pour une petroliere en declin. La seule metrique positive est le faible endettement ($711K). Le cash de $8.57M offre un runway de 12-18 mois au rythme actuel de consommation, mais les offres 424B5 repetees montrent que la société a besoin de lever régulièrement du capital. Ce n'est pas un investissement fondamental.
Insiders & Institutions
Structure d'actionnariat typique d'une micro-cap
La detention institutionnelle de seulement 0.96% confirme qu'aucun fonds institutionnel serieux ne detient INDO. En revanche, les insiders controlent 36.5% des actions, signifiant que le management et les fondateurs sont fortement alignes avec les actionnaires. Le float de 9.52M actions est faible, ce qui explique la volatilité extreme du titre lors des catalyseurs. La faible participation institutionnelle signifie aussi un risque de liquidité accru en cas de vente massive.
| Categorie | Detention | Signal |
|---|
| Insiders | 36.5% | Forte detention |
| Institutions | 0.96% | Quasi nulle |
| Float | 9.52M actions | Faible = volatilité |
| Shares Outstanding | 15.0M | Dilution historique |
Structure du Capital
| Composante | Valeur | Note |
|---|
| Market Cap | $59.4M | Micro-cap |
| Cash & Equivalents | $8.57M | Runway limite |
| Dette Totale | $711K | Negligeable |
| Enterprise Value | $51.0M | Cash net: $7.86M |
| Book Value / Action | $1.46 | Prix = 2.7x book |
| Revenue (TTM) | $2.29M | EV/Rev = 22.3x |
Financement et Dilution
IEC a depose 4 prospectus supplementaires 424B5 entre 2022 et 2026 aupres de la SEC, signifiant des levees de fonds repetees par emission d'actions nouvelles. Ce schema est typique des micro-caps petrolieres qui ne generent pas assez de cash operationnel pour financer leurs opérations. Chaque emission dilue les actionnaires existants. Le cash actuel de $8.57M doit financer les opérations de forage K-29 et WK-5 — si les forages echouent, une nouvelle dilution est quasi certaine.
Short Interest
Évolution du Short Interest
| Date | Short Interest | Tendance |
|---|
| 30 Jan 2026 | 888,121 | +31% vs 15 Jan |
| 15 Jan 2026 | 676,711 | +82% vs 31 Dec |
| 31 Dec 2025 | 372,206 | -8% vs 15 Dec |
| 15 Dec 2025 | 406,181 | +30% vs 28 Nov |
| 28 Nov 2025 | 313,204 | -2% vs 14 Nov |
Cost-to-Borrow (CTB)
| Periode | CTB | Actions Dispo | Commentaire |
|---|
| 13 Fev 2026 | 9.45% | 5,000 | Disponibilite très faible |
| 12 Fev 2026 | 10.28% | 15,000 | CTB en hausse rapide |
| 11 Fev 2026 | 7.26% | 10,000 | Tension croissante |
| Juin 2025 (pic) | 149.46% | 15,000 | Episode de squeeze |
| Oct 2025 (creux) | 11-13% | 150,000+ | Normalisation |
Short Squeeze Potentiel
Le short interest a explose de 372K a 888K actions (+139%) entre fin décembre 2025 et fin janvier 2026, coincidant avec le rally de $2.93 a $5.29. Le CTB a bondi de 5% a 10% en une semaine (9-13 fev), avec seulement 5,000 actions disponibles a l'emprunt. Historiquement, INDO a connu un CTB de 149% en juin 2025 lors d'un squeeze massif. Les conditions actuelles (SI en hausse + CTB en hausse + faible disponibilite + catalyseur géopolitique) creent un environnement propice a un nouveau squeeze.
Filings SEC
| Date | Type | Description | Lien |
|---|
| 5 Fev 2026 |
424B5 |
Prospectus supplementaire — Offre d'actions |
EDGAR |
| 17 Juin 2025 |
424B5 |
Prospectus supplementaire — Offre d'actions |
EDGAR |
| 18 Dec 2024 |
424B5 |
Prospectus supplementaire — Offre d'actions |
EDGAR |
| 31 Mai 2024 |
EFFECT |
Declaration d'effet — F-3 (enregistrement universel) |
EDGAR |
| 22 Juil 2022 |
424B5 |
Prospectus supplementaire — Offre d'actions |
EDGAR |
Alerte Dilution
4 offres 424B5 en 4 ans (2022, 2024, 2025, 2026). Ce rythme de dilution est un signal d'alarme majeur. Le formulaire F-3 (EFFECT de mai 2024) est un enregistrement universel qui permet a IEC d'emettre des titres a tout moment via un simple 424B5. La dernière offre du 5 février 2026 est survenue juste apres le rally de janvier, exploitant le pic de prix pour lever du capital — un schema classique des micro-caps dilutives.
Analyse Technique
| Indicateur | Valeur | Signal |
|---|
| Prix | $3.96 | Correction post-rally |
| RSI (14) | 52.2 | Neutre |
| MACD | 0.049 (Signal: 0.112) | Sous le signal |
| EMA 20 | $3.84 | Prix au-dessus |
| EMA 50 | $3.59 | Prix au-dessus |
| EMA 200 | $3.16 | Prix au-dessus |
| ATR (14) | $0.45 | Volatilite 11%/jour |
| Signal AmericanBulls | BUY depuis le 9 fev ($3.56) |
Niveaux Cles
| Type | Prix | Note |
|---|
| Support | $3.59 | EMA 50 — Support dynamique |
| Support | $3.16 | EMA 200 — Support majeur |
| Support | $2.72 | Support historique fort (4 touches, 1536 jours) |
| Support | $2.68 | Support historique fort (4 touches, 410 jours) |
| Resistance | $4.89 | Resistance historique (aout 2024) |
| Resistance | $5.15 | Resistance historique (juin 2023) |
| Resistance | $5.99 | Resistance forte (octobre 2021) |
Consolidation Post-Rally
INDO a réalisé un rally de +100% de $2.64 a $5.29 entre fin décembre 2025 et mi-janvier 2026, porte par les tensions US-Iran. Le titre a depuis corrige de -25% vers $3.96, revenant tester son EMA 20 a $3.84. Le RSI a 52 est neutre, ni survendu ni surachete. Le MACD sous le signal indique un momentum baissier a court terme. Le prix reste au-dessus de toutes les moyennes mobiles (EMA 20/50/200), structure haussiere intacte. Le prochain catalyseur géopolitique pourrait relancer le mouvement vers la resistance a $4.89.
Secteur & Comparables
| Ticker | Nom | MCap | Correlation | Profil |
|---|
| INDO | Indonesia Energy | $59M | — | Micro-cap E&P Indonesie |
| MXC | Mexus Gold Mining | Micro | +0.46 | Corr. la plus forte |
| IMPP | Imperial Petroleum | Micro | +0.35 | Petroliere micro-cap |
| OXY | Occidental Petroleum | $45B+ | +0.30 | Reference E&P |
| GTE | Gran Tierra Energy | Small | +0.30 | E&P Amerique Latine |
| GSG | iShares GSCI ETF | ETF | +0.31 | Commodities broad |
Un titre decorrelé
INDO a un beta de -0.99, ce qui en fait un titre inversement correle au S&P 500. La correlation avec SPY est de -0.007 (quasi nulle) et avec QQQ de -0.023. En revanche, la correlation avec l'or (GLD) est positive a +0.11 et avec les obligations (TLT) a +0.05. Ces correlations confirment qu'INDO est un hedge naturel contre le marché actions : le titre monte quand le risque géopolitique augmente et le marché baisse. Les correlations les plus fortes sont avec d'autres micro-caps (MXC, IMPP) et les ETF commodities (GSG, DBC).
Contexte Macro
| Facteur | Situation | Impact INDO |
|---|
| Tensions US-Iran | 2e porte-avions déployé, opérations preparees | Catalyseur #1 |
| Strait d'Hormuz | Menace de fermeture si frappe | Explosion du brut |
| Prix du Petrole | WTI autour de $70-75 | Stable pour l'instant |
| Indonesie | Économie stable, regulateur cooperatif | Permis de forage OK |
| Ramadan | Debut fin février, timing opérations militaires | Possible delai |
| Jeux Olympiques | Speculation sur attente post-JO pour optics | Fenetre mars 2026 |
Le Trade Iran
INDO est devenu le proxy retail pour le conflit US-Iran sur les marchés boursiers. La these est simple : si les États-Unis frappent l'Iran, celui-ci ferme le Strait d'Hormuz (20% du petrole mondial), les prix du brut explosent, et les petrolieres comme INDO s'envolent. La communaute Stocktwits est entierement focalisee sur ce catalyseur, avec des discussions sur le deploiement du 2e porte-avions USS Ford, le timing par rapport au Ramadan et aux JO, et les declarations de Trump. C'est un trade binaire : si frappe = hausse massive; si desescalade = retour vers $2.50-3.00.
Analyse des Risques
Profil de risque : Tres Élevé
Micro-cap petroliere ($59M) avec revenus en chute, marges negatives, dilution chronique et dependance a un catalyseur géopolitique binaire. Trade speculatif pur.
Micro-cap $59M
Dilution 424B5
Revenue -25.9%
Event-Driven Iran
Short 9.3%
- 4 offres 424B5 en 4 ans (2022, 2024, 2025, 2026)
- Formulaire F-3 actif = dilution a volonte
- Dernière offre le 5 fev 2026, juste apres le rally
- Pattern classique : rally speculatif puis dilution au sommet
Risque #1. Chaque rally est une opportunité de dilution pour le management.
- Revenue $2.3M en baisse de -25.9% YoY
- Marge brute negative de -20% — chaque baril vendu perd de l'argent
- EBITDA -$5.8M, ROE -40.4%, marge opérationnelle -226%
- Cash runway de 12-18 mois maximum
Sans amelioration opérationnelle, la société brulera tout son cash.
- 100% du momentum actuel = tensions US-Iran
- Si desescalade = retour vers $2.50-3.00 (-25 a -37%)
- Timing imprevisible (Ramadan, JO, politique US)
- Le marché price deja partiellement le scenario de frappe
Trade binaire : frappe Iran = moon, desescalade = -30%+.
- Float de seulement 9.52M actions
- ATR de $0.45 = volatilité de 11% par jour
- Volume très variable (82K a 4.8M selon l'actualite)
- Spread bid-ask potentiellement large hors heures de pointe
Micro-cap volatile. Les entrees et sorties peuvent etre difficiles.
- Les puits K-29 et WK-5 sont non prouves
- Taux de succes des puits d'exploration : typiquement 20-30%
- Echec = nouvelle dilution pour financer la suite
- Succes = catalyseur fondamental majeur
Catalyseur potentiel en Q1-Q2 2026. Binaire egalement.
Pourquoi INDO est un titre a haut risque
INDO cumule tous les signaux d'alerte d'une micro-cap speculative : revenus negligeables en baisse, marges brutes negatives, dilution chronique par emissions d'actions, dependance a un catalyseur géopolitique imprevisible, et valorisation deconnectee des fondamentaux (EV/Rev de 22x). Le seul argument haussier est le potentiel de squeeze (short interest + faible float + catalyseur) et le trade Iran. C'est un instrument de speculation pure — le sizing doit etre marginal (1-2% max du portefeuille) et le trader doit accepter la possibilite d'une perte de 50%+ du capital investi.
Trade Idea (Swing Speculatif)
Long Speculatif — Iran Catalyst + Short Squeeze
These
INDO est un trade event-driven sur le conflit US-Iran. L'entrée entre $3.50-3.90 offre un point de risque/recompense favorable : stop sous l'EMA 200 a $3.10 (-18%), TP1 sur la resistance historique a $4.89 (+24%), TP2 sur la resistance a $5.99 (+52%). Le short interest de 9.3% avec seulement 5 000 actions disponibles a l'emprunt créé un potentiel de squeeze additionnel. Le signal AmericanBulls est acheteur depuis le 9 février. TP1 $4.89 (resistance historique), TP2 $5.99 (resistance majeure).
Invalidation & Sizing
Stop a $3.10 (sous l'EMA 200, -18%). Invalidation immediate si : (1) desescalade US-Iran confirmee par accord diplomatique, (2) nouvelle offre 424B5 de taille significative, (3) echec des forages K-29/WK-5 sans résultat. Taille : 1-2% du portefeuille MAXIMUM. C'est un trade speculatif sur un titre qui peut perdre 30-50% en une séance. Ne jamais utiliser de levier. Ne jamais moyenner a la baisse. Prendre des profits partiels au TP1 (50%) et laisser courir avec un trailing stop vers TP2.
Sentiment
Positif
Stocktwits
Score: 0.43
30
Messages/Jour
Activite moderee
Non
Trending
Pas en tendance
Analyse du Sentiment Social
Le sentiment Stocktwits est positif (0.43) avec 14,599 watchers — un chiffre élevé pour une micro-cap de $59M, indiquant un fort intérêt retail. L'analyse des messages révélé un theme dominant unique : les tensions US-Iran. Les discussions portent sur le deploiement du 2e porte-avions, le timing des frappes (Ramadan, JO), et le potentiel de hausse du petrole. Peu de messages sur les fondamentaux de la société. Cela confirme qu'INDO est trade comme un instrument géopolitique, pas comme un investissement.
Sources
Donnees
- Market Watch Gateway (temps reel)
- Yahoo Finance / StockAnalysis
- AmericanBulls (signaux)
- Fintel / ChartExchange (Short/CTB)
- SEC EDGAR (Filings)
Profil
- Indonesia Energy Corporation (NYSE: INDO)
- Secteur : Energy
- Industrie : Oil & Gas E&P
- Siege : Jakarta, Indonesie
Disclaimer : Ce rapport est fourni a titre informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement. INDO est un titre extremement speculatif (micro-cap, fondamentaux negatifs, volatilité extreme). La perte totale du capital investi est possible. Consultez un conseiller financier agree avant toute decision.
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