Verdict Express — 2 Minutes
D
Speculatif a Haut Risque — Confiance 20% — Profil Turnaround/Penny Stock
Ce que fait la boite
CISO Global Inc. est une société de cybersecurite, compliance et logiciel basee a Scottsdale, Arizona. Fondee en 2015 (anciennement Cerberus Cyber Sentinel), elle propose des services manages de sécurité, réponse aux incidents, forensic numerique, tests de penetration, et sa plateforme phare CHECKLIGHT (EDR + protection financière jusqu'a $1.5M). Avec $27.7M de revenus en baisse de -14%, 141 employes, et une capitalisation de seulement $15.5M, CISO est un micro-cap en difficulte sous menace de delisting NASDAQ.
3 Raisons d'Acheter
- P/B 0.71x — Action cotee sous sa valeur comptable ($0.48/action)
- CHECKLIGHT $1.1M+ bookings — Produit SaaS prometteur avec renouvellements multi-années
- Insiders 39.9% — Le management detient pres de 40% des actions, alignement fort
3 Raisons d'Eviter
- Delisting NASDAQ — Sous $1.00 depuis 33 jours, deadline 29 juin 2026
- Marge nette -41% — Brule du cash massivement, EBITDA -$7.2M
- Revenue -14% YoY — Contraction des revenus + going concern
Setup Actuel
Penny stock en chute libre — CISO a perdu -76% depuis son 52W high de $1.48 pour toucher $0.34. Le titre est sous la barre fatidique de $1.00 depuis debut décembre 2025, declenchant un avis de non-conformite NASDAQ. Deadline de conformite : 29 juin 2026. Un reverse split est probable mais pas garanti. Volume faible (409K/jour), beta de 2.2x, et EBITDA negatif de -$7.2M. Pure speculation.
Activite de l'Entreprise
$27.7M
Chiffre d'Affaires
-14.0% YoY
141
Employes
US + Chili + Intl
2015
Fondation
Scottsdale, AZ
Segments Principaux
| Segment | Description | Statut |
|---|
| CHECKLIGHT (SaaS) |
Plateforme EDR (Endpoint Detection & Response) couplee a une protection financière jusqu'a $1.5M. Produit phare en croissance avec $1.1M de bookings recents. |
Croissance |
| Services Manages |
Compliance, opérations de cyberdefense, administration d'infrastructure, gestion antivirus et patch management. |
Stable |
| Services Professionnels |
Reponse aux incidents, forensic numerique, tests de penetration, audit de conformite, consulting cybersecurite. |
Declin |
Stratégie de Pivot vers le SaaS
CISO Global tente un pivot strategique : passer d'un modèle de services professionnels (revenus ponctuels, faibles marges) vers un modèle SaaS recurrent via CHECKLIGHT. Ce produit combine EDR + assurance cyber ($1.5M de protection), créé en partenariat avec Cyber Assurance Group. Le partenariat avec TeleDental (358 cliniques dentaires) illustre la stratégie de distribution verticale. Le TAM estimé est de $350M pour le seul marché dentaire. La transition est en cours mais la contraction des revenus (-14%) montre que l'ancien business décliné plus vite que le nouveau ne croit.
Fondamentaux
| Metrique | Valeur | Signal |
|---|
| Revenus (TTM) | $27.7M (-14.0% YoY) | Contraction |
| EBITDA | -$7.2M | Fortement negatif |
| Marge Brute | 24.7% | Faible pour du software |
| Marge Operationnelle | -40.8% | Destruction de valeur |
| Marge Nette | -41.0% | Pertes massives |
| ROE | -117.4% | Destruction capitaux |
| ROA | -20.8% | Actifs non rentables |
| Price/Book | 0.71x | Sous la BV ($0.48) |
| EV/Revenue | 0.59x | Tres faible |
| Cash | $1.1M | Tres faible |
| Dette | $2.5M | Moderee |
| Earnings Q3 2023 | -$0.45 vs est. -$0.75 | Beat |
Going Concern
Les derniers résultats financiers incluaient une mention de going concern (doute sur la capacité de l'entreprise a poursuivre son activité). Le CEO David Jemmett a indique publiquement que cette mention n'aurait pas du figurer dans le rapport, mais elle reste un signal d'alarme majeur pour les investisseurs. La tresorerie de seulement $1.1M avec un EBITDA de -$7.2M laisse presager un besoin de financement imminent, probablement via dilution.
Insiders & Institutions
Top Insiders
| Nom | Role | Actions |
|---|
| Scott Stephen H. Jr. | Director / 10% Owner | 18,150,000 |
| Bennett David A. | Chief Operating Officer | 6,000,000 |
| Devoto Ashley Nicole | See Remarks | 3,000,000 |
| Smith Debra | Chief Financial Officer | 1,505,000 |
| Jemmett David Grant | Chief Executive Officer | 750,000 |
Alignement fort mais institutions absentes
Avec 39.9% de detention insider, le management est fortement aligne avec les actionnaires. Scott Stephen H. Jr. est le plus gros detenteur avec 18.15M d'actions. En revanche, les institutions ne detiennent que 4.8% — signe que les fonds professionnels evitent ce micro-cap en difficulte. Les filings 13D/13G recents montrent des positions de Hensley & Company et JC Associates. Le float de 38.6M actions est relativement important vs. les 44M d'actions en circulation.
Filings Institutionnels Recents (13D/13G)
| Date | Type | Filer |
|---|
| 6 Nov 2025 | 13D | Hensley & Company |
| 6 Nov 2025 | 13G | JC Associates, Inc |
| 4 Aout 2025 | 13G | Hensley & Company |
| 4 Aout 2025 | 13G | JC Associates, Inc |
Structure du Capital
| Composante | Valeur | Note |
|---|
| Actions en Circulation | 44.05M | Micro-cap |
| Float | 38.64M | 87.7% du total |
| Cash & Equivalents | $1.1M | Critique |
| Dette Totale | $2.5M | Moderee |
| Valeur Comptable/Action | $0.48 | Prix < Book Value |
| Enterprise Value | $16.2M | EV/Revenue 0.59x |
| Beta | 2.21 | Tres volatil |
Risque de Dilution
Avec seulement $1.1M de cash et un EBITDA de -$7.2M, CISO brule environ $600K/mois. A ce rythme, la tresorerie sera epuisee d'ici quelques mois. L'entreprise devra lever des fonds, probablement via une emission d'actions ou notes convertibles (B. Riley est deja prestataire). Un reverse split pour maintenir la cotation NASDAQ entrainerait une dilution supplementaire. La structure du capital est precaire.
Short Interest
Évolution du Short Interest
| Date | Short Interest | Variation |
|---|
| 30 Jan 2026 | 402,402 | +35.4% |
| 31 Dec 2025 | 297,119 | +5.7% |
| 15 Dec 2025 | 281,128 | +16.9% |
| 28 Nov 2025 | 240,563 | +29.7% |
| 14 Nov 2025 | 185,411 | -72.8% |
| 31 Oct 2025 | 682,590 | +11.2% |
Short Interest en Hausse
Le short interest a augmente de 35% entre décembre et janvier, passant de 297K a 402K actions. Historiquement, CISO a connu des pics de short interest bien plus élevés : 2.4M actions en mars 2025 (37% plus haut) et 1.27M en avril 2025. Le cost to borrow actuel de 5.9% est relativement bas compare aux pics de 108% en avril 2025 quand le titre etait fortement shortable. Le short interest reste faible (1.5% du float), mais la tendance haussiere recente indique un scepticisme croissant.
Options & Derives
Pas d'Options Disponibles
CISO Global n'a pas de marché d'options actif. C'est typique des micro-caps a faible liquidité — les market makers ne proposent pas de chaines d'options pour des titres sous $1.00 avec un volume de seulement 409K actions/jour. Cela signifie qu'il n'y a aucune couverture possible via options et aucun signal de puts/calls ratio. Le beta de 2.21 indique une volatilité intrinseque du double du marché, compensant partiellement l'absence d'options pour les traders directionnels.
Analyse Technique
| Indicateur | Valeur | Signal |
|---|
| Prix | $0.35 | Sous $1.00 (NASDAQ alert) |
| RSI (14) | 33.9 | Proche de survendu (<30) |
| MACD | -0.038 | Bearish |
| Signal MACD | -0.032 | Sous le signal |
| EMA 20 | $0.41 | Prix -14.6% dessous |
| EMA 50 | $0.49 | Prix -28.6% dessous |
| EMA 200 | $0.81 | Prix -56.8% dessous |
| ATR | $0.037 | Volatilite ~10.6%/jour |
| OBV | 136.5M | Neutre / Hold |
Niveaux Cles
| Type | Prix | Note |
|---|
| Support | $0.34 | Plancher recent (13 fev 2026) |
| Support | $0.26 | Support long terme (robustesse 62) |
| Resistance | $0.41 | EMA 20 — Première resistance |
| Resistance | $0.49 | EMA 50 — Resistance intermediaire |
| Resistance | $0.68 | Resistance technique (robustesse 69) |
| Resistance | $1.00 | Seuil NASDAQ — Critique |
| Resistance | $1.10 | Resistance forte (robustesse 76) |
Tendance Baissiere Profonde
CISO est dans une tendance baissiere marquee sur tous les horizons. Le prix est 56.8% sous l'EMA 200, 28.6% sous l'EMA 50, et 14.6% sous l'EMA 20. Le RSI a 33.9 approche la zone de survente (<30) sans y etre encore — la pression vendeuse reste active. Le MACD est negatif et sous sa ligne de signal. Le volume profile montre une zone de vente agressive (Wyckoff markdown phase). Le seul point positif : la compression de l'ATR (volatilité en baisse) qui pourrait preceder un mouvement violent. Mais sans catalyseur, la tendance reste resolument bearish.
Secteur & Comparables
| Ticker | Nom | MCap | Revenue | Marge Op. |
|---|
| CISO | CISO Global | $15.5M | $27.7M | -40.8% |
| CRWD | CrowdStrike | ~$95B | ~$4B | ~1% |
| S | SentinelOne | ~$18B | ~$700M | ~-20% |
| TENB | Tenable Holdings | ~$5B | ~$800M | ~5% |
| RDWR | Radware | ~$1.2B | ~$300M | ~8% |
CISO est un nano-cap dans un secteur de geants. Avec $15.5M de capitalisation, CISO est environ 6,000 fois plus petit que CrowdStrike. Les marges operationnelles de -40.8% sont nettement inferieures a tous les pairs. La seule comparaison pertinente est SentinelOne (-20% marge op.) mais celui-ci a une croissance revenue bien plus forte. Le positionnement de CISO sur les PME/non-profits avec CHECKLIGHT (EDR + assurance) est un differenciateur unique, mais l'echelle reste le problème majeur.
Contexte Macro
| Facteur | Situation | Impact CISO |
|---|
| Demande Cybersecurite | Boom post-breaches (Change Healthcare, etc.) | Vent porteur |
| Marché PME | Sous-desservi en cybersecurite | Niche accessible |
| Taux d'Interet | Fed en pause, taux élevés | Financement couteux |
| Regulation | HIPAA, CMMC, SEC cyber rules | Demande de compliance |
| Consolidation Cyber | M&A actif dans le secteur | Potentiel rachat (faible proba) |
La Cybersecurite des PME : Un Marché en Expansion
Le marché mondial de la cybersecurite dépassé $200 milliards et les PME representent le segment a la croissance la plus rapide, car elles sont les cibles privilegiees des cybercriminels (manque de ressources IT internes). Les regulations (HIPAA, CMMC, SEC cyber disclosure rules) poussent ces organisations vers des solutions de compliance + protection. Le modèle CHECKLIGHT de CISO (EDR + assurance cyber $1.5M) est parfaitement positionne pour ce besoin. Le defi : executer avec seulement $1.1M de cash et un business en contraction.
Analyse des Risques
Profil de risque : Critique
Menace de delisting NASDAQ, tresorerie quasi-epuisee, revenus en baisse, pertes massives. Going concern mentionne dans le dernier 10-Q. Reverse split probable. Penny stock speculatif.
Delisting NASDAQ
Going Concern
Cash < $1.1M
Revenue -14%
Dilution Probable
- Sous $1.00 depuis 33 jours consecutifs au 30 décembre 2025
- Deadline de conformite : 29 juin 2026
- Doit maintenir $1.00+ pendant 10 jours consecutifs
- Reverse split probable — historiquement destructeur de valeur
- Transfert vers OTC Markets si delisting = perte de liquidité massive
Risque existentiel. Le reverse split est quasi-certain, la question est quand.
- Going concern mentionne dans le dernier 10-Q (nov. 2025)
- Cash de $1.1M vs. burn rate d'environ $600K/mois
- Moins de 2 mois de tresorerie au rythme actuel
- Financement externe obligatoire (notes B. Riley, equity offering)
- Dilution massive quasi-certaine pour survivre
Survie financière en question. Dilution imminente.
- Revenue $27.7M en baisse de -14% YoY
- Transition SaaS (CHECKLIGHT) ne compense pas le declin des services
- EBITDA -$7.2M = forte destruction de valeur opérationnelle
- Marge brute de 24.7% — très faible pour du "software"
La croissance SaaS doit s'accelerer massivement pour inverser la tendance.
- Filing 8-K du 16 jan 2026 (amendement articles — 5.03) probablement lie au reverse split
- Historiquement, les reverse splits detruisent de la valeur long terme
- Notes B. Riley = source de financement dilutive
- Equity offering a ces niveaux = dilution massive
Le reverse split est quasi-certain. Post-split, le titre risque de retomber.
- 141 employes pour servir un marché fragmentaire de PME
- Transition services -> SaaS encore très immature
- CHECKLIGHT $1.1M de bookings = goutte d'eau vs. $27.7M de revenue
- Management en restructuration (changements 8-K dec. 2025)
La stratégie est coherente mais les moyens sont très limites.
Pourquoi CISO est un pari extreme
CISO cumule quasiment tous les signaux d'alarme : menace de delisting, going concern, cash quasi-epuise, revenus en baisse, marges massivement negatives, et changements de direction. Le seul espoir reside dans le pivot CHECKLIGHT (EDR + assurance cyber) qui adresse un vrai besoin de marché. Mais avec $1.1M de cash et $1.1M de bookings SaaS, l'echelle n'est pas suffisante pour renverser la tendance. C'est un investissement 100% binaire : soit CHECKLIGHT decolle et un financement strategique arrive, soit l'entreprise est delistee et dilue ses actionnaires. Probabilite de perte totale : élevée.
Trade Idea (Speculatif)
Speculative Long — Turnaround Cybersecurite
These
CISO cote sous sa valeur comptable ($0.48) a seulement $0.35, soit un P/B de 0.71x. Le pivot CHECKLIGHT montre des signaux precoces (partenariat TeleDental, $1.1M de bookings, renouvellement 3 ans). Le RSI a 33.9 approche la survente. Un catalyseur (annonce de financement, bookings SaaS significatifs, ou résultats Q4 montrant un redressement) pourrait declencher un rebond vers $0.50 (+43%). TP1 $0.50 (EMA 50), TP2 $1.00 (seuil NASDAQ, +186% — hautement speculatif).
Invalidation & Sizing
Stop a $0.20 (-43% du prix actuel). Ce trade est purement speculatif et ne convient qu'aux investisseurs acceptant une perte totale. Invalidation immediate si : (1) annonce de delisting NASDAQ, (2) equity offering massivement dilutive, (3) revenus Q4 en baisse sans progression SaaS. Taille : 0.5-1% maximum du portefeuille. C'est un pari binaire avec une probabilité de perte supérieure a 60%. Ne pas moyenner a la baisse. Le titre peut aller a zero.
Sources
Donnees
- Market Watch Gateway (temps reel)
- Yahoo Finance / StockAnalysis
- AmericanBulls (signaux trading)
- Fintel / ChartExchange (Short Interest)
- SEC EDGAR (Filings 8-K, 10-Q)
Profil
- CISO Global Inc. (NASDAQ: CISO)
- Secteur : Technology
- Industrie : Software - Infrastructure
- Site : ciso.inc
Sentiment
- StockTwits : Neutre (0.177)
- Watchers : 4,118
- Analyste : Aucune couverture
- Consensus : N/A
Disclaimer : Ce rapport est fourni a titre informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement. CISO Global est un penny stock speculatif avec un risque de perte totale. La société fait face a une menace de delisting NASDAQ et a mentionne un going concern dans ses filings. Consultez un conseiller financier agree avant toute decision.
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